NVDY ETF의 구조와 실제 성과를 분석하고, 고배당 커버드콜 ETF가 어떤 투자자에게 적합한지 알아보는 초보자도 이해하기 쉬운 투자 가이드입니다.
안녕하세요. 이번 글에서는 고배당 ETF 중 하나인 YieldMAX ETF NVDY 4월 성과에 대해 알아보려고 합니다. 최근 AI 붐과 함께 NVIDIA 주식에 투자하고 싶지만 높은 변동성이 부담스러운 분들, 또는 안정적인 월배당 수익을 원하는 분들에게 NVDY ETF는 하나의 대안이 될 수 있기에 NVDY의 구조부터 최근 성과, 그리고 투자 시 고려해야 할 점을 알아볼까 합니다. 현명한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되길 바랍니다.
1. NVDY ETF란 무엇인가?
NVDY(YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF)는 NVIDIA 주식을 기초자산으로 하는 커버드콜(Covered Call) 전략을 활용하는 ETF입니다. 커버드콜이란 주식을 보유하면서 동시에 그 주식에 대한 콜옵션을 매도하는 전략을 말합니다.
커버드콜 전략의 핵심: NVDY는 NVIDIA 주식 100주당 콜옵션 1계약을 매도하여 프리미엄 수익을 얻는 구조입니다. 이렇게 받은 옵션 프리미엄이 투자자에게 배당으로 지급됩니다.
이러한 구조는 두 가지 특징을 갖습니다. 첫째, 옵션 매도를 통해 높은 배당수익률을 제공합니다. 둘째, 주가가 크게 상승할 경우 일정 수준 이상의 상승 수익은 포기하게 됩니다. 반면, 주가가 하락할 때는 옵션 프리미엄만큼 손실이 완화되는 효과가 있습니다.
NVDY는 매월 배당금을 지급하는 구조로, 현재 약 63%에 달하는 높은 연율 배당수익률을 제공하고 있습니다. 이는 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 매력적인 상품입니다.
2. 최근 NVDY의 실제 성과 분석
2025년 4월 한 달간 NVDY의 성과를 살펴보면 흥미로운 패턴을 발견할 수 있습니다. 4월 초 시가 약 $14.68에서 시작해 4월 말 종가 약 $14.38로 마감하여 월간 수익률은 약 -2.04%를 기록했습니다.
| 항목 | NVDY (YieldMax NVDA) | NVIDIA (NVDA) |
|---|---|---|
| 4월 1일 시가 | $14.68 | $110.15 |
| 4월 30일 종가 | $14.38 | $109.02 |
| 월간 수익률 | -2.04% | -1.03% |
그러나 이는 단순히 주가 변동만 본 것입니다. NVDY의 진짜 매력은 배당에 있습니다. 4월 24일 기준으로 NVDY는 $0.6734의 분배금을 발표했으며, 4월 25일에 지급되었습니다. 이를 연율로 환산하면 약 63%의 배당수익률에 해당합니다.
이 기간 동안 시장은 트럼프 전 대통령의 관세 정책 발표로 인해 큰 변동성을 보였습니다. 특히 4월 초 관세 정책 발표와 이후 90일 유예 검토 소식에 따라 시장은 급락했다가 급등하는 롤러코스터를 경험했습니다. 반도체 섹터도 이러한 정책 변화에 민감하게 반응했으며, 이는 NVIDIA와 NVDY 모두의 주가에 영향을 미쳤습니다.
3. NVDY와 NVIDIA 주가 관계 이해하기
NVDY는 기본적으로 NVIDIA 주식을 보유하고 있기 때문에 NVIDIA의 주가 움직임을 따라가는 경향이 있습니다. 그러나 커버드콜 전략으로 인해 NVIDIA와는 다른 독특한 수익 패턴을 보입니다.
NVDY와 NVIDIA의 관계: NVDY는 NVIDIA 주가 상승 시 일정 수준까지만 상승하며, 하락 시에는 옵션 프리미엄만큼 손실이 완화됩니다. 즉, 상승장에서는 성과가 제한되고 하락장에서는 방어력이 강해집니다.
4월 중 NVIDIA는 여러 뉴스에 반응했습니다. 중국 수출 제한 이슈로 젠슨 황 CEO가 베이징을 방문하는 등 대응책을 모색했고, 4월 15일에는 중국 수출 제한으로 인해 55억 달러 규모의 손실 충당금을 설정한다는 보도가 나오며 주가가 약 6% 하락했습니다.
이처럼 NVIDIA 주가가 변동할 때 NVDY도 같은 방향으로 움직이지만, 그 변동폭은 달랐습니다. 4월 중 NVDA가 -1.03% 하락할 때 NVDY는 -2.04% 하락했지만, 장중 변동성은 오히려 NVDY가 더 적었습니다. 이는 배당금과 옵션 프리미엄이 주가 변동을 일부 상쇄했기 때문입니다.
4. 투자자가 알아야 할 기회와 리스크
NVDY ETF에 투자할 때 고려해야 할 몇 가지 중요한 요소들이 있습니다. 투자 결정을 내리기 전에 이러한 기회와 리스크를 이해하는 것이 중요합니다.
투자 기회:
1. 높은 배당수익률: 현재 약 63%의 연율 배당수익률을 제공하는 NVDY는 정기적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 매력적입니다.
2. 변동성 완화: 옵션 프리미엄으로 인해 시장 하락 시 일부 손실을 상쇄할 수 있어 변동성이 큰 시장에서 완충 역할을 합니다.
3. AI 성장 수혜: NVIDIA는 AI 시장의 선도 기업으로, 장기적인 성장 가능성이 있습니다. SK하이닉스 등 공급업체들도 AI용 메모리 수요가 강세임을 확인해 주었습니다.
투자 리스크:
1. 상승 수익 제한: 주가가 크게 상승할 경우, 콜옵션 매도로 인해 상승 이익이 제한됩니다.
2. 정책 불확실성: 트럼프의 관세 정책이나 중국 수출 제한과 같은 정책 변화는 NVIDIA의 사업에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 NVDY에도 영향을 줍니다.
3. 펀더멘털 리스크: NVIDIA의 펀더멘털이 악화되면 NVDY도 영향을 받습니다. 특히 중국과의 무역 갈등 심화는 주요 리스크입니다.
적합한 투자자 프로필: NVDY는 안정적인 배당 수익과 변동성 헤지를 중시하는 투자자에게 적합합니다. 반면, 주가 급등에 베팅하는 공격적인 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.
5. 마치며: 어떤 투자자에게 적합한가?
NVDY ETF는 독특한 투자 상품으로, 모든 투자자에게 적합한 것은 아닙니다. 주가 상승 가능성을 일부 포기하는 대신 안정적인 월배당을 추구하는 상품이기 때문입니다.
은퇴자나 정기적인 수입이 필요한 투자자, 또는 NVIDIA에 투자하고 싶지만 높은 변동성이 부담스러운 투자자에게 적합합니다. 반면, 주가 상승을 최대한 누리고 싶은 성장 지향적 투자자에게는 직접 NVIDIA 주식에 투자하는 것이 더 나을 수 있습니다.
향후 5월에도 무역정책과 중국발 뉴스, NVIDIA의 실적 전망이 NVDY의 성과에 영향을 미칠 주요 변수가 될 것입니다. 투자자들은 이러한 요소들을 지속적으로 모니터링하면서 자신의 투자 목표와 리스크 수용도에 맞게 투자 결정을 내려야 합니다.
📌 3줄 요약
- NVDY는 NVIDIA 주식을 기반으로 한 커버드콜 ETF로, 현재 약 63%의 높은 연율 배당수익률을 제공합니다.
- NVDY는 NVIDIA 주가 상승 시 이익이 제한되고 하락 시 손실이 완화되는 특성을 가지고 있으며, 4월에는 -2.04%의 주가 수익률을 기록했습니다.
- 안정적인 월배당을 원하는 투자자에게 적합하며, 무역정책과 중국 관련 뉴스가 향후 주요 변수가 될 것입니다.